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鐵礦石價格偏離基本面 逐漸回歸理性

2022-02-24 08:21:00

  程鵬
  近期,鐵礦石期貨價格過快、過高上漲,且價格波動嚴重背離供需基本面,多次出現(xiàn)異動,引發(fā)國家監(jiān)管部門高度關(guān)注。大連商品交易所鐵礦石期貨價格自2021年11月下旬最低點512.0元/噸上漲至最高點849.5元/噸,漲幅高達65.91%,其中2022年1月份漲幅更是達到21.91%;普氏62%鐵礦石指數(shù)自最低點87.20美元/噸上漲至最高點153.75美元/噸,漲幅為76.32%。
  在市場供需總體穩(wěn)定的情況下,鐵礦石價格異動引發(fā)各方關(guān)注。1月18日~2月17日,國家監(jiān)管部門、大連商品交易所、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會等相繼發(fā)布市場監(jiān)管調(diào)控政策:
  1月28日,國家發(fā)展改革委發(fā)文稱,當前鐵礦石市場供需總體穩(wěn)定,國內(nèi)庫存處于多年高位,近期價格過快上漲,存在炒作成分,監(jiān)管部門將加強監(jiān)管,嚴厲打擊散布虛假信息、哄抬價格、惡意炒作等違法違規(guī)行為。
  2月9日,國家發(fā)展改革委與國家市場監(jiān)督管理總局聯(lián)合約談有關(guān)鐵礦石資訊企業(yè),提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價格信息,不得捏造散布漲價信息,不得哄抬價格,露頭就打,嚴厲懲處。
  2月11日,國家發(fā)展改革委價格司、國家市場監(jiān)督管理總局價格監(jiān)督檢查和反不正當競爭局派出聯(lián)合調(diào)研組,赴部分商品交易所、重點港口開展鐵礦石市場監(jiān)管調(diào)研。
  2月11日,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)文強調(diào),依法強化鐵礦石市場監(jiān)管,堅定維護市場公平秩序。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測,近期部分涉及鐵礦石企業(yè)違背商業(yè)道德,發(fā)布和炒作不實信息,嚴重干擾市場公平秩序,損害市場主體的合法利益。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會對此表示譴責。
  2月11日,大連商品交易所發(fā)布《關(guān)于進一步加強市場監(jiān)管的通知》和《關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費標準的通知》。大連商品交易所表示,將加強市場監(jiān)管,嚴肅查處各類違法違規(guī)行為,保持市場平穩(wěn)運行并提高鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費標準。
  2月14日,國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議時再次提及,要繼續(xù)做好大宗商品保供穩(wěn)價工作,保持物價基本穩(wěn)定。
  2月15日,國家發(fā)展改革委價格司、國家市場監(jiān)督管理總局價格監(jiān)督檢查和反不正當競爭局、中國證券監(jiān)督管理委員會期貨部聯(lián)合召開會議,詳細了解鐵礦石貿(mào)易企業(yè)港口庫存變化及參與鐵礦石現(xiàn)貨、期貨交易情況,提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價格信息,不得捏造散布漲價信息,不得囤積居奇,不得惡意炒作,不得哄抬價格。
  2月17日,針對近期鐵礦石市場供需總體穩(wěn)定但價格大幅上漲的異常情況,國家發(fā)展改革委價格司、國家市場監(jiān)督管理總局價格監(jiān)督檢查和反不正當競爭局赴山東青島開展聯(lián)合監(jiān)管調(diào)研。調(diào)研組全面了解青島港鐵礦石庫存變化,調(diào)取庫存增長較快的企業(yè)名錄;召開專題會議,提醒告誡部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè),要求釋放過高庫存、盡快將鐵礦石庫存恢復(fù)至合理水平,并提供近期鐵礦石庫存變化、買進賣出的具體時間、數(shù)量和價格等詳細情況。
  國家發(fā)展改革委1個月內(nèi)5次出手,對鐵礦石價格異常波動進行調(diào)控,同時中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會以及各大主流媒體集體發(fā)聲譴責市場炒作行為,在監(jiān)管強壓下,鐵礦石期貨價格以及普氏指數(shù)均出現(xiàn)顯著下挫。截至2月18日,鐵礦石主力合約2205合約跌至最低點661.5元/噸,最大跌幅為22.13%;普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌至133.50美元/噸,跌幅為13.17%。國家市場監(jiān)督管理總局表示,有關(guān)部門高度關(guān)注鐵礦石價格變化,將進一步采取有效措施,切實維護市場正常秩序。據(jù)市場消息,國家發(fā)展改革委價格司將會同交通運輸部水運局、國家市場監(jiān)督管理總局價格監(jiān)督檢查和反不正當競爭局研究提高港口鐵礦石周轉(zhuǎn)效率,適當提高堆存成本、防范鐵礦石囤積居奇。
  從供需基本面角度分析,港口進口鐵礦石庫存持續(xù)累積且處于歷史高位,港口資源較為充足,鐵礦石供需無明顯矛盾。鐵礦石現(xiàn)實需求仍處于偏弱格局,“2+26”城市多數(shù)長流程鋼廠由于限產(chǎn)政策尚未解除導致開工率處于低位。由于春節(jié)前超量補庫,鋼廠整體進口粉礦庫存處于同期高水平,盤面基差轉(zhuǎn)正,投機需求也將減少;供應(yīng)端表現(xiàn)相對平穩(wěn),雖然主流礦山季節(jié)性發(fā)運量有所減少,但高礦價下非主流礦山生產(chǎn)積極性強,國內(nèi)礦山生產(chǎn)也將逐步恢復(fù),非澳巴礦近期發(fā)運量回升且后期發(fā)運量增加預(yù)期較強。鐵礦石供需階段性轉(zhuǎn)弱,疊加政策調(diào)控,價格泡沫破裂,盤面價格運行邏輯將向供需關(guān)系回歸。下一步關(guān)注監(jiān)管力度以及北京冬奧會和冬殘奧會、采暖季限產(chǎn)結(jié)束后的復(fù)產(chǎn)力度,預(yù)計短期鐵礦石盤面交易邏輯回歸供需關(guān)系后或更多跟隨成材走勢。
  《中國冶金報》(2022年2月24日 03版三版)

 

來源:中國冶金報-中國鋼鐵新聞網(wǎng)

編輯:宋玉錚

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