中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會

　　7月份，鋼材市場進入傳統(tǒng)市場淡季，受高溫多雨天氣的影響，下游有效需求不足，生產強度沒有及時調整到位以適應市場需求的變化，疊加受鋼筋新舊國標過渡期的影響，國內鋼材市場價格持續(xù)下降。尤其是8月份以來，市場供需矛盾進一步加劇，鋼材價格呈加速下跌之勢。

　　國內鋼材價格指數持續(xù)下降

　　據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，7月份，中國鋼材價格指數（CSPI）平均值為100.46點，環(huán)比下降3.64點，降幅為3.49%；同比下降9.42點，降幅為8.57%。其中，CSPI長材指數平均值為102.32點，環(huán)比下降4.53點，降幅為4.2%；同比下降10.86點，降幅為9.60%。板材指數平均值為98.92點，環(huán)比下降3.45點，降幅為3.4%；同比下降11.80點，降幅為10.66%。

　　截至7月末，CSPI為97.00點，環(huán)比下降5.96點，降幅為5.79%；比上年末下降15.90點，降幅為14.08%；同比下降14.22點，降幅為12.79%。

　　1月—7月份，CSPI平均值為106.86點，同比下降6.36點，降幅為5.60%。

　　長材、板材價格均持續(xù)下降，長材降幅大于板材。

　　截至7月末，CSPI長材指數為98.35點，環(huán)比下降6.85點，降幅為6.51%；CSPI板材指數為95.57點，環(huán)比下降5.73點，降幅為5.66%。與上年同期相比，CSPI長材、板材指數分別下降15.73點、17.11點，降幅為13.79%、15.18%。

　　1月—7月份，CSPI長材指數平均值為109.66點，同比下降7.87點，降幅為6.70%；板材指數平均值為105.76點，同比下降7.78點，降幅為6.85%。

　　主要鋼材品種價格均有所下降。

　　7月末，鋼協(xié)監(jiān)測的8大鋼材品種中，所有品種價格環(huán)比有所下降。其中，高線、螺紋鋼和角鋼價格分別下降270元/噸、252元/噸和176元/噸，中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環(huán)比分別下降221元/噸、220元/噸、235元/噸和244元/噸，熱軋無縫管價格下降99元/噸。

　　鋼材價格指數已持續(xù)低于100點。

　　今年第1季度，鋼材價格持續(xù)單邊下行，尤其是春節(jié)后鋼價下跌幅度加快。進入4月份以后，鋼材價格止跌企穩(wěn)，開始回升。5月份，鋼材價格震蕩運行，不同品種走勢有所分化，價格總體高于4月份。6月份以后，供需矛盾加劇，鋼材價格又開始下跌。尤其是在7月份傳統(tǒng)需求淡季后，疊加螺紋鋼新舊國標過渡的影響，市場供需矛盾進一步加大，鋼材價格加速下跌，連續(xù)跌破前低，CSPI已經連續(xù)4周低于100點。近期，部分地區(qū)（新疆、南昌）Ⅲ級螺紋鋼價格跌破3000元/噸。

　　各地區(qū)鋼材價格指數環(huán)比降幅擴大。

　　分地區(qū)來看，截至7月末，CSPI全國6大地區(qū)鋼材價格指數環(huán)比均持續(xù)下降。其中，華北地區(qū)、東北地區(qū)、華東地區(qū)、西南地區(qū)和西北地區(qū)7月末指數比6月末分別下降6.18%、4.64%、6.52%、5.62%、5.23%和5.51%。

　　7月末，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價格指數為3296元/噸，環(huán)比6月末下降227元/噸，降幅為6.74%。

　　國內市場鋼材價格變化因素分析

　　制造業(yè)和基建投資增速放緩，房地產投資降幅擴大。

　　1月—7月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長3.6%，增速較1月—6月份放緩0.3個百分點。其中，基礎設施投資同比增長4.9%，增速下降0.5個百分點。制造業(yè)投資同比增長9.3%，增速下降0.2個百分點。中國制造業(yè)PMI（采購經理指數）連續(xù)3個月低于榮枯線，顯示制造業(yè)有所減弱。7月份，汽車產量為229萬輛，同比下降4.8%，環(huán)比下降8.8%。1月—7月份，機械行業(yè)增加值保持增長，多數產品產量同比增長。7月份，冰箱和空調產量同比分別下降3.0%和12.9%，洗衣機同比增長13.8%。7月份，造船業(yè)三大指標繼續(xù)保持較快增長。1月—7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長5.9%，增速環(huán)比放緩0.1個百分點。7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值環(huán)比增長0.35%。

　　從房地產業(yè)來看，1月—7月份，房地產開發(fā)投資累計同比下降10.2%，增速環(huán)比下降0.1個百分點；房屋新開工面積下降23.2%，降幅擴大0.5個百分點；房屋竣工面積30017萬平方米，下降21.8%。截至7月末，商品房待售面積為73926萬平方米，同比增長14.5%，其中住宅待售面積增長22.5%。

　　總體情況看，房地產業(yè)各項指標繼續(xù)下降，難言觸底，制造業(yè)和基建增速穩(wěn)中略降。

　　粗鋼表觀消費量降幅大于產量降幅。

　　據國家統(tǒng)計局最新發(fā)布的數據，7月份，全國生產粗鋼8294萬噸，同比下降9.0%；日產267.55萬噸，環(huán)比下降12.4%。生產生鐵7140萬噸，同比下降8.0%；日產230.32萬噸，環(huán)比下降7.2%。生產鋼材11436萬噸，同比下降4.0%；日產368.90噸，環(huán)比下降11.9%。1月—7月份，全國累計生產粗鋼6.14億噸，同比下降2.2%；生產生鐵5.10億噸，同比下降3.7%；生產鋼材8.13億噸，同比增長1.3%。

　　從進出口來看，7月份，我國出口鋼材782.7萬噸，環(huán)比下降91.8萬噸，降幅為10.5%；均價為790.1美元/噸，環(huán)比上漲17.5美元/噸，漲幅為2.3%。1月—7月份，我國累計出口鋼材6122.7萬噸，同比增加1095.3萬噸，增幅21.8%；出口均價為780.2美元/噸，同比下降24.8%。

　　7月份，我國進口鋼材50.5萬噸，環(huán)比下降7.0萬噸，降幅為12.2%；均價為1764.0美元/噸，環(huán)比上漲154.2美元/噸，漲幅為9.6%。1月—7月份，我國累計進口鋼材412.2萬噸，同比減少29.6萬噸，降幅為6.7%；進口均價為1664.9美元/噸，同比下降2.0%。

　　由此計算，7月份，全國折合粗鋼表觀消費量為7515萬噸，同比下降10.7%。1月—7月份，全國折合粗鋼表觀消費量為55404萬噸，同比減少2532萬噸，同比下降4.4%。粗鋼產量降幅小于表觀消費量降幅，供大于求矛盾依然突出。

　　原燃料價格有所下降，成本支撐減弱。

　　從原燃料來看，與6月末相比，除噴吹煤價格穩(wěn)中有升外，其他原燃料品種均持續(xù)下降。其中，國產鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格降分別為2.76%、1.30%、1.93%和5.05%，噴吹煤價格環(huán)比上升0.08%。

　　國際市場鋼材價格持續(xù)下降。

　　7月份，CRU國際鋼材價格指數為190.2點，環(huán)比下降7.3點，降幅為3.7%，為連續(xù)6個月下降；同比下降19.4點，同比降幅為9.3%，降幅有所收窄。

　　1月—7月份，CRU國際鋼材價格指數平均值為208.1點，同比下降19.8點，降幅為8.7%。

　　長材、板材價格均有所下降，板材降幅大于長材。

　　7月份，CRU長材指數為201.4點，環(huán)比下降3.7點，降幅為1.8%；CRU板材指數為184.7點，環(huán)比下降9.0點，降幅為4.6%。與去年同期相比，CRU長材指數下降14.9點，降幅為6.9%；CRU板材指數下降21.6點，降幅為10.5%。

　　1月—7月份，CRU長材指數平均值為210.8點，同比下降21.7點，降幅為9.32%；CRU板材指數平均值為206.8點，同比下降16.0點，降幅為7.2%。

　　北美、歐洲、亞洲地區(qū)鋼價指數均持續(xù)下降。

　　北美市場

　　7月份，CRU北美鋼材價格指數為209.1點，環(huán)比下降16.7點，降幅為7.4%；美國制造業(yè)PMI為46.8%，環(huán)比下降1.7個百分點。7月份，美國中西部鋼廠除線材和型材外，長材、板材價格均持續(xù)下降。

　　歐洲市場

　　7月份，CRU歐洲鋼材價格指數為214.3點，環(huán)比下降0.2點，降幅為0.1%；歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值為45.8%，環(huán)比持平。其中，德國、意大利、法國和西班牙的制造業(yè)PMI分別為43.2%、47.4%、44.0%和51.0%，除意大利價格由降轉升外，其他國家價格環(huán)比由升轉降。

　　亞洲市場

　　7月份，CRU亞洲鋼材價格指數為165.8點，比6月份下降5.6點，降幅為3.3%，價格持續(xù)下降；日本制造業(yè)PMI為49.1%，環(huán)比下降0.9個百分點；韓國制造業(yè)PMI為51.4%，環(huán)比下降0.6個百分點；印度制造業(yè)PMI為58.1%，環(huán)比下降0.2個百分點；中國制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比下降0.1個百分點。7月份，印度市場鋼材各品種的價格有所下降。

　　后期鋼材價格走勢分析

　　從宏觀經濟形勢來看，在原燃料供給寬松的背景下，鋼材價格主要受市場供需兩端影響。今年前7個月，鋼鐵供給同比出現(xiàn)了一定的減量，不過還是沒有及時減到位，減量節(jié)奏也滯后于需求?？偟膩砜?，供給仍然是決定今年后期鋼材價格走勢的關鍵因素，也是決定后期鋼鐵企業(yè)主業(yè)經濟效益的最主要因素。鋼材需求下降是外因，是不可抵抗因素；鋼材供給是內因，是可以通過自律控產降庫存調節(jié)的主動因素。具體分析來看：

　　供給方面，政策層面主要受粗鋼產量調控政策及能耗雙控政策影響。今年4月3日，國家發(fā)展改革委產業(yè)司發(fā)布消息稱，2024年，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應急管理部、國家統(tǒng)計局會同有關方面將繼續(xù)開展全國粗鋼產量調控工作，堅持以節(jié)能降碳為重點，區(qū)分情況、有保有壓、分類指導、扶優(yōu)汰劣，推動鋼鐵產業(yè)結構調整優(yōu)化，促進鋼鐵行業(yè)高質量發(fā)展。為配合做好產能產量調控工作，相關部門將聯(lián)合開展全國鋼鐵冶煉企業(yè)裝備基礎信息摸底工作。此外，5月29日，國務院印發(fā)的《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》進一步指出，2024年繼續(xù)實施粗鋼產量調控。到2025年底，與2023年相比，噸鋼綜合能耗降低2%左右。2024年—2025年，鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳改造形成節(jié)能量約2000萬噸標準煤，減排二氧化碳約5300萬噸。

　　值得注意的是，進入8月份以來，鋼材價格持續(xù)大幅降低，大部分鋼鐵企業(yè)已經出現(xiàn)虧損，一些鋼鐵企業(yè)才開始主動調整生產節(jié)奏，加大檢修停產力度，市場供給有所減少，企業(yè)自發(fā)的市場化減產嚴重滯后，雖然對緩解供需矛盾也有一定作用，但已經造成鋼鐵主業(yè)虧損的不利局面。

　　此外，近期來看，8月上旬，鋼協(xié)重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產粗鋼2003.39萬噸，粗鋼日產200.34萬噸，環(huán)比增長1.52%，同口徑比去年同期下降6.94%。

　　從企業(yè)庫存看，8月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約1590.06萬噸，比上一旬（即7月下旬）減少14.99萬噸、下降0.93%；比7月同旬增加49.80萬噸、上升3.23%；比去年同旬減少15.12萬噸、下降0.94%。盡管企業(yè)庫存同比有所下降，但7月份鋼材產量也是同比下降的，因此該庫存相對仍處于歷史同期高位。從社會庫存看，8月上旬21個城市5大品種鋼材社會庫存為1021萬噸，環(huán)比減少19萬噸，下降1.8%；比今年初增加292萬噸，上升40.1%；比上年同期增加57萬噸，上升5.9%。

　　從需求層面來看，房地產和基礎設施建設仍舊是影響行業(yè)需求變化的關鍵因素。5月17日，央行發(fā)布《中國人民銀行 國家金融監(jiān)督管理總局關于調整個人住房貸款最低首付款比例政策的通知》，優(yōu)化首付和個人貸款的相關規(guī)定。另外，住建部、自然資源部也有相關穩(wěn)房地產業(yè)的政策相繼推出。隨著房地產一系列組合拳的打出，有利于房地產市場今年探底企穩(wěn)。不過，短期來看，相關政策的執(zhí)行效果有待觀察。7月份房地產各項指標仍難言樂觀?；A設施建設方面，1月—7月份，全國固定資產投資增速和基礎設施建設投資均有所放緩。隨著專項債和特別國債的發(fā)行，“兩重”的措施落地，基礎設施建設在用鋼需求方面能起到延緩下降的作用。從制造業(yè)來看，各行業(yè)走勢分化明顯。7月份制造業(yè)PMI為49.4，比6月份還低0.1點，連續(xù)3個月低于榮枯線。尤其值得注意的是，汽車產業(yè)目前正處于去庫存階段，7月份產量同比下降4.8%，環(huán)比下降8.8%，預計汽車行業(yè)下半年生產形勢弱于上半年，對鋼鐵需求拉動作用相對有所減弱。從家電行業(yè)來看，冰箱、洗衣機、空調三大件1月—7月份產量仍保持較快增速，下半年進入淡季，對鋼材需求拉動作用也較為有限。從機械行業(yè)來看，上半年工業(yè)增加值保持增長，多數產品產量同比增長，繼續(xù)對鋼鐵間接出口形成積極帶動作用。綜合來看，今年后期各下游用鋼行業(yè)對鋼鐵需求進一步分化，用鋼需求下降的占多數，預計總體需求弱于上半年。

　　后期需要關注的主要問題：

　　一是加大自律控產的力度、調整節(jié)奏，以匹配下降的現(xiàn)實需求。如前所述，面對需求不足的現(xiàn)實，供給沒有及時調整和調整到位，導致當前供求矛盾加劇、鋼材價格下行、鋼企利潤下滑的主要因素。因此，建立合理健康的供需平衡秩序尤為重要。行業(yè)目前面臨的主要問題在需求側，解決問題的辦法在供給側。今年第1季度以來，在鋼協(xié)的號召下，多數鋼鐵企業(yè)形成了共識，自律控產降庫存取得了階段性成果，這一成果已經充分表明，自律控產是應對鋼鐵有效需求不足的重要抓手。

　　根據中國鋼材價格指數（CSPI），截至8月16日，CSPI指數為91.38點，為今年初以來的最低值。CSPI已經連續(xù)4周低于100點。近期，部分地區(qū)Ⅲ級螺紋鋼價格已經連續(xù)跌破3000元/噸。

　　7月份，不少鋼鐵企業(yè)虧損嚴重，行業(yè)形勢嚴峻。在此背景下，鋼鐵企業(yè)應繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力，加大力度控制產量降低庫存，進一步匹配下降的市場需求，才能持續(xù)保持市場穩(wěn)定運行。堅決按照“三定三不要”的經營原則特別是“以效定產，不要產生經營性失血”原則組織生產，下半年要充分認識到少減產、減產慢對自己對行業(yè)不利，多減產、減產快對自己對行業(yè)有利，以自律減產實際行動為行業(yè)高質量發(fā)展和全體職工的美好生活創(chuàng)造良好的經濟效益基礎。

　　二是鋼材出口量仍保持高位，國際貿易風險正在不斷加劇。今年初以來，鋼材的高出口持續(xù)引發(fā)國際市場的關注。根據海關總署統(tǒng)計數據，7月份，我國出口鋼材782.7萬噸，環(huán)比下降10.5％。1月—7月份，我國累計出口鋼材6122.7萬噸，同比增加1095萬噸，增幅達21.8％；累計出口均價為788.5美元/噸，同比下降33.4%。出口大幅增加，出口均價大幅下跌。在此情況下，今年初以來我國遭受貿易救濟原審案件明顯增加。截至今年7月末，原審案件已達13起（2021年7起、2022年4起、2023年4起），接近前3年之和。隨著貿易救濟原審案件的增加，后期我國鋼材出口面臨的風險正在累積，需持續(xù)保持關注。