中物聯(lián)鋼鐵物流專委會
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）來看，6月份鋼鐵行業(yè)PMI為49.3%，較5月份下降1.6個百分點，前期鋼鐵行業(yè)加快回升的勢頭有所放緩。分項指數(shù)顯示，市場需求強度有所減弱，供需結(jié)構(gòu)矛盾有所顯現(xiàn)，導(dǎo)致鋼廠庫存再度增加。原材料價格保持上升趨勢，企業(yè)采購有所放緩，企業(yè)對后市預(yù)期也有所下降。預(yù)計7月份市場需求可能先抑后揚，鋼廠產(chǎn)量保持環(huán)比上升，原材料價格或有所下跌。
鋼廠產(chǎn)量保持環(huán)比上升
鋼市需求有所減少。
6月中旬以來，南方多地持續(xù)強降雨，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)洪澇災(zāi)害，下游用鋼方受此影響需求下降，新訂單指數(shù)為46.4%，較5月份下降6.5個百分點，結(jié)束連續(xù)連續(xù)3個月的回升勢頭。國外疫情加速擴散，給鋼材外部需求帶來沖擊，新出口訂單指數(shù)為31.9%，較5月份下降0.7個百分點，連續(xù)4個月低于40%。
據(jù)了解，當(dāng)前國內(nèi)終端需求承壓回落，尤其華東、華南地區(qū)受天氣影響施工進展不暢，但北方尤其雄安地區(qū)的建設(shè)進程，為整體國內(nèi)需求提供了一定韌性。從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看，6月份終端日均采購量環(huán)比回落6.64%，略有承壓但降幅可控。
鋼廠產(chǎn)量較快上升。
雖然6月中旬以來需求受天氣影響減弱，但煉鋼盈利尚可，鋼廠產(chǎn)量不降反升，生產(chǎn)指數(shù)為57.5%，較5月份上升1.1個百分點，連續(xù)4個月環(huán)比上升。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，6月中旬重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)累計平均日產(chǎn)粗鋼212.57萬噸，環(huán)比增長2.89%，同比增長3.05%。
雖然產(chǎn)量較5月份有所上升，但雨季對下游需求的影響不容忽視，企業(yè)對后市預(yù)期趨于下降。6月份，生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)為56.7%，較5月份下降7.1個百分點。受此影響，企業(yè)原材料采購意愿下降，采購量指數(shù)為48.6%，較5月份下降2.4個百分點。
鋼廠庫存增加，社會庫存繼續(xù)減少。
6月份，市場需求減少而鋼廠生產(chǎn)上升，加上多雨天氣等在一定程度上影響了鋼廠發(fā)貨，前期快速下降的鋼廠產(chǎn)成品庫存有所反彈，產(chǎn)成品庫存指數(shù)為44.3%，較5月份上升15.1個百分點。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，截止到6月中旬末，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1461.94萬噸，比上一旬增加79.74萬噸，增幅為5.77%。
社會庫存方面，6月上旬，全國20個城市5種鋼材庫存為1272萬噸，至中旬時，在鋼材庫存增加的情況下社會庫存不升反降，20個城市5大品種鋼材社會庫存降至1213萬噸，比上一旬下降4.6%，連續(xù)10旬呈下降走勢。
上半年行業(yè)整體運行態(tài)勢偏緊
從鋼鐵PMI及各分項指數(shù)走勢來看，上半年鋼鐵行業(yè)整體運行態(tài)勢偏緊。上半年鋼鐵PMI均值為45.3%，較去年同期下降5.5個百分點。年初受春節(jié)停工和新冠肺炎疫情影響，市場需求有所下降。第二季度，隨著國內(nèi)疫情影響逐漸減弱，新訂單指數(shù)有所回升，總體來看，上半年新訂單指數(shù)為42.4%，較去年同期下降10.8個百分點，市場需求整體偏緊。上半年新出口訂單指數(shù)均值為35.1%，較去年同期下降10.6個百分點，出口情況較不樂觀。
相比于需求端，生產(chǎn)與去年同期相比變化幅度不大，雖然第一季度鋼廠生產(chǎn)有所縮減，生產(chǎn)指數(shù)也較去年同期下降8.8個百分點。但第二季度以來，在需求和利潤帶動下，生產(chǎn)回升勢頭較好。上半年生產(chǎn)指數(shù)為47.4%，僅比去年同期下降3.4個百分點。從目前情況看，市場總體仍是供大于求態(tài)勢。
從供需結(jié)構(gòu)來看，鋼廠接單降幅大于生產(chǎn)降幅，第一季度物流不暢，導(dǎo)致產(chǎn)成品庫存增加，鋼材庫存達(dá)到歷史高位。第二季度以來，物流逐漸恢復(fù)正常，去庫存速度顯著加快，但仍未完全消化第一季度的庫存，較去年同期仍有一定漲幅，上半年產(chǎn)成品庫存指數(shù)均值為42.8%，較去年同期上升0.8個百分點。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，截至6月中旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1461.94萬噸，相較去年6月底上升330.94萬噸，去庫存壓力較大。
第一季度受庫存高企和需求不足等因素，鋼價在低位運行，隨著第二季度物流逐漸通暢，需求趨于好轉(zhuǎn)，鋼價也有所回升，整體來看，上半年鋼價處于震蕩回升態(tài)勢，但相比去年同期仍有一定差距。
后期市場需求或繼續(xù)恢復(fù)
全年鋼鐵產(chǎn)量預(yù)計小幅上升。
為保障經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，國家加大了宏觀政策實施力度，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，推進“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ?，啟動一批重大項目，包括加快傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實施老舊小區(qū)改造，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，擴大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資，調(diào)動民間投資積極性，對鋼鐵行業(yè)發(fā)展具有較為穩(wěn)定的支撐作用，有望帶動鋼廠產(chǎn)量穩(wěn)中有升，預(yù)計上半年及全年鋼鐵產(chǎn)量將實現(xiàn)小幅增長。
后市鋼材需求仍有保障。
6月份以來，若干省市因暴雨發(fā)生洪澇災(zāi)害。受此影響，目前國內(nèi)已有多省市發(fā)布停工通知，給基建鋼材需求帶來影響，但這部分鋼材需求不會消失，“十三五”建設(shè)規(guī)劃任務(wù)年底前就要完成，在南方惡劣天氣結(jié)束以后，工地或?qū)⒓涌爝M度趕工期，到時因暴雨影響的鋼材需求也會重新恢復(fù)。從市場來看，房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)差異加劇，熱門一線城市成交情況良好，三四線市場則表現(xiàn)一般。在當(dāng)前整體資金狀況良好的情況下，短期內(nèi)資金繼續(xù)向房地產(chǎn)行業(yè)流入的概率較高，這對市場的整體支撐也相對較強。綜合來看，等惡劣天氣結(jié)束以后，各地全面復(fù)工后，基建和房地產(chǎn)仍會給鋼材需求帶來支撐。
國外鐵礦石價格或有所下降。
目前巴西新冠疫情并未得到有效控制，但有關(guān)方面依然決定恢復(fù)開采前期因疫情關(guān)閉的礦區(qū)，預(yù)計巴西港口發(fā)運量會有所恢復(fù)。澳大利亞方面的礦山檢修也逐步完成，發(fā)運量預(yù)計升高，整體來看，國際鐵礦石供給端逐步恢復(fù)，鐵礦石價格或有一定下降空間。需要關(guān)注的是，巴西疫情還在加快蔓延，形勢較為嚴(yán)峻復(fù)雜，不能排除再次暴發(fā)導(dǎo)致鐵礦石被迫減產(chǎn)的可能性，應(yīng)予以持續(xù)關(guān)注。
綜合來看，6月份，鋼材需求有所下滑，但鋼廠產(chǎn)量在利潤驅(qū)使下繼續(xù)上升，鋼廠庫存有所增加，鋼材價格也震蕩下降。原材料價格繼續(xù)上升，企業(yè)成本壓力較大。上半年，鋼鐵行業(yè)受到疫情較大影響，之后運行態(tài)勢逐漸好轉(zhuǎn)，但需求整體偏緊，產(chǎn)量持續(xù)增長，供需結(jié)構(gòu)矛盾有所顯現(xiàn)。預(yù)計下半年，市場需求繼續(xù)恢復(fù)，鋼材產(chǎn)量保持增長，供過于求問題或持續(xù)存在，去庫存壓力貫穿全年，預(yù)計鋼價上行空間有限。鐵礦石供給將逐步趨向正常，價格或趨于下行。
《中國冶金報》（2020年07月09日 06版六版）
