內(nèi)蒙古、遼寧等多地日前全力推動(dòng)煤炭增產(chǎn)穩(wěn)價(jià)，保障煤炭增產(chǎn)增供。
在煤礦產(chǎn)能核增方面，10月7日內(nèi)蒙古能源局發(fā)出緊急通知，明確允許錫林郭勒、烏海、鄂爾多斯、呼倫貝爾四市的72處煤礦，即日起可在確保安全的前提下，擴(kuò)增煤炭產(chǎn)能，按核增后產(chǎn)能組織生產(chǎn)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，該部分煤礦后續(xù)即刻開(kāi)始貢獻(xiàn)煤炭產(chǎn)量增量，將緩解當(dāng)前煤炭供給緊張的情況。機(jī)構(gòu)則認(rèn)為，短期產(chǎn)能投放節(jié)奏或低于預(yù)期，行業(yè)供給緊張的格局年內(nèi)難被扭轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)年內(nèi)上市公司業(yè)績(jī)將逐步改善，存在超預(yù)期的可能。
全力推動(dòng)煤炭增產(chǎn)穩(wěn)價(jià)
對(duì)于網(wǎng)絡(luò)流傳的名為《關(guān)于加快釋放部分煤礦產(chǎn)能的緊急通知》（簡(jiǎn)稱《通知》），內(nèi)蒙古能源局相關(guān)人士對(duì)記者表示，確實(shí)發(fā)布了上述《通知》，但只是向煤炭銷售企業(yè)發(fā)布，尚未公開(kāi)。
根據(jù)《通知》要求，內(nèi)蒙古共計(jì)有72處煤礦被列入“國(guó)家具備核增潛力名單”，共擬核增產(chǎn)能9835萬(wàn)噸/年。其中，非中央企業(yè)煤礦需在10月底前完成產(chǎn)能核增相關(guān)手續(xù)。核增部分是該72個(gè)煤礦原有年產(chǎn)能的55.11%。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，由于該部分產(chǎn)能即日便組織生產(chǎn)，并要求10月底完成核增流程，因此預(yù)計(jì)該部分煤礦后續(xù)很快便可開(kāi)始貢獻(xiàn)煤炭產(chǎn)量增量，將緩解當(dāng)前煤炭供給緊張的情況。
上述內(nèi)蒙古能源局相關(guān)人士透露，目前增產(chǎn)措施是臨時(shí)的，相關(guān)煤礦可以按照核增后的年產(chǎn)能按月平均分配組織生產(chǎn)。不過(guò)，相關(guān)煤礦可以按照核增手續(xù)進(jìn)行申請(qǐng)，獲得批復(fù)后，將轉(zhuǎn)為永久產(chǎn)能。
記者了解到，隨著北方冬季供暖耗煤高峰期的臨近，用煤高峰即將到來(lái)，為此內(nèi)蒙古正全力推動(dòng)煤炭產(chǎn)能釋放。為穩(wěn)定煤炭市場(chǎng)，鄂爾多斯積極推進(jìn)具備條件的煤炭企業(yè)辦理開(kāi)工備案及聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)等工作，加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能煤礦建設(shè)進(jìn)度。截至10月初，鄂爾多斯全市正常生產(chǎn)煤礦225座，產(chǎn)能6.4億噸/年；全市日均產(chǎn)量超210萬(wàn)噸，達(dá)到今年以來(lái)高峰。
10月6日，遼寧省召開(kāi)煤電保供工作專題會(huì)議，強(qiáng)調(diào)各地各有關(guān)部門和相關(guān)企業(yè)要從保民生大局出發(fā)，保證煤電企業(yè)資金接續(xù)。遼寧省發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將加強(qiáng)省內(nèi)煤礦調(diào)度，實(shí)行產(chǎn)量周報(bào)告制度。全面排查安全隱患，防止因安全問(wèn)題導(dǎo)致停產(chǎn)影響煤炭供應(yīng)。
確保今冬明春能源穩(wěn)定供應(yīng)
9月29日，國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)局負(fù)責(zé)同志就今冬明春能源保供工作答記者問(wèn)時(shí)指出，我國(guó)煤炭消費(fèi)超預(yù)期增長(zhǎng)，供需偏緊。國(guó)家發(fā)改委始終把采暖季煤炭保供作為一項(xiàng)重要的民生工作，在確保安全的前提下全力增產(chǎn)增供。指導(dǎo)煤炭主產(chǎn)區(qū)和重點(diǎn)企業(yè)，科學(xué)制定生產(chǎn)計(jì)劃，安全有效釋放先進(jìn)產(chǎn)能。進(jìn)一步核增和投產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。支持具備條件的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能煤礦釋放先進(jìn)產(chǎn)能。
同時(shí)，國(guó)家能源集團(tuán)召開(kāi)黨組會(huì)專題研究能源保供工作，要求努力穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供穩(wěn)價(jià)，煤炭生產(chǎn)單位嚴(yán)格落實(shí)國(guó)家保供要求，四季度按照全年核定產(chǎn)能的1/4安排生產(chǎn)，努力做到全面達(dá)產(chǎn)、全力增供。
9月29日，山西與河北、山東、江蘇、浙江、天津等14個(gè)省（區(qū)、市）簽訂四季度煤炭中長(zhǎng)期保供合同。遼寧在與山西對(duì)接簽約350萬(wàn)噸煤炭資源的同時(shí)，加大本省產(chǎn)煤和儲(chǔ)煤力度，要求各地確保供熱儲(chǔ)煤量開(kāi)栓前達(dá)到60%、元旦前達(dá)到80%、春節(jié)前達(dá)到100%。
9月30日，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)下發(fā)關(guān)于進(jìn)一步做好電煤保供工作的通知，明確各企業(yè)要優(yōu)先確保發(fā)電供熱用戶的長(zhǎng)協(xié)合同資源，原則上四季度要按照不少于全年合同量的1/4進(jìn)行兌現(xiàn)，已簽訂的電煤長(zhǎng)協(xié)合同履約率四季度要達(dá)到或超過(guò)100%。
金融方面對(duì)煤電企業(yè)的扶持力度也在加大。10月6日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布相關(guān)通知，要求保障煤電、煤炭、鋼鐵、有色金屬等生產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，嚴(yán)防銀行保險(xiǎn)資金影響商品市場(chǎng)正常秩序。嚴(yán)禁挪用套取信貸資金或繞道理財(cái)、信托等方式，違規(guī)參與煤炭、鋼鐵、有色金屬等大宗商品投機(jī)炒作、牟取暴利。
預(yù)計(jì)年內(nèi)上市公司業(yè)績(jī)將逐步改善
展望中長(zhǎng)期，部分機(jī)構(gòu)仍看好煤炭板塊。
國(guó)泰君安認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)的擔(dān)憂在于未來(lái)供給的逐步釋放，煤炭?jī)r(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)大幅回落。但核心的矛盾依然在于供給，短期保供產(chǎn)能投放節(jié)奏持續(xù)低于預(yù)期，而未來(lái)考慮到新增產(chǎn)能有限，碳達(dá)峰前煤炭供給或?qū)⑻幱诰o張狀態(tài)，煤炭?jī)r(jià)格或?qū)㈤L(zhǎng)期維持高位。
中信證券則認(rèn)為，近兩周政策密集落地，給市場(chǎng)預(yù)期帶來(lái)擾動(dòng)。但政策完全顯效需要時(shí)間，行業(yè)供給緊張的格局年內(nèi)難被扭轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)年內(nèi)上市公司業(yè)績(jī)將逐步改善，存在超預(yù)期的可能。在海外能源價(jià)格大漲的背景下，繼續(xù)看好板塊行情，推薦業(yè)績(jī)彈性逐步放大、股價(jià)有潛在催化劑的公司。
中泰證券在最新研究報(bào)告中指出，近期山西、內(nèi)蒙古主產(chǎn)區(qū)分別召開(kāi)四季度煤炭中長(zhǎng)期合同對(duì)接簽訂會(huì)，涉及保供煤量預(yù)計(jì)分別為5500萬(wàn)噸、5300萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)未來(lái)若干年煤炭將是稀缺資源，存量產(chǎn)能就是高額利潤(rùn)，資產(chǎn)有待重估，股價(jià)對(duì)此反應(yīng)并未充分。
川財(cái)證券認(rèn)為，按照當(dāng)前數(shù)據(jù)來(lái)看，第三季度、第四季度煤價(jià)環(huán)比上漲是大概率事件，行業(yè)利潤(rùn)增速加快意味著板塊的業(yè)績(jī)預(yù)期存在上調(diào)的可能，繼續(xù)看好年內(nèi)煤炭板塊行情。
