近期國內煤炭價格持續(xù)上漲，并呈現(xiàn)供不應求的趨勢。以動力煤為例，近2周動力煤港口價在突破600元/噸大關后繼續(xù)上漲，CCI5500動力煤指數(shù)10月10日達613元/噸。有煤炭行業(yè)上市公司負責人介紹，10月起公司所有品種煤炭價格均上漲20至30元/噸。
受此影響，A股煤炭板塊10月12日全線飄紅。其中，靖遠煤電、安源煤業(yè)漲停，藍焰控股、鄭州煤電、寶泰隆、美錦能源等紛紛跟漲。
在此背景下，我國煤炭企業(yè)整合速度明顯加快，行業(yè)有望形成一批新巨頭。
煤炭迎來需求旺季
日前，中國神華公布10月第一期煤炭長協(xié)價格，月度長協(xié)和年度長協(xié)的價格均有所上漲。其中，月度長協(xié)價格上調幅度較大，5500大卡動力煤報價突破600元/噸，較上月上漲53元/噸。就在9月末，中國神華針對月度長協(xié)定價機制進行一定調整，自10月1日0時起，由原來的每月調整一次改為每周調整一次。
“本月公司各品種煤炭的價格基本上漲了20至30元/噸。”冀中能源一位負責人介紹。
山煤國際相關負責人表示，隨著“十一”假期備庫及部分冬儲需求，9月以來采購需求較好，煤價也有一定幅度的上漲。供給方面，受制于煤礦安全和環(huán)保問題，公司的一些煤礦產量出現(xiàn)下降，部分礦廠門前甚至出現(xiàn)車多煤少的場面。
“主要是因為市場供應緊張。”對于本輪煤炭價格的上漲，多家上市煤企的負責人一致認為。
一位業(yè)內人士表示，本輪煤價上漲是2019年7月5日之后的又一輪煤價高峰，此次推動煤價上漲的主要原因是供給受限，疊加需求的持續(xù)回升。
該人士介紹，供給方面，陜西榆林、鄂爾多斯地區(qū)的煤管票政策及安全檢查等政策較為嚴格，造成總體煤炭供給偏緊。需求方面，下半年下游電廠庫存下降帶動補庫需求，化工、水泥等企業(yè)需求旺盛，疊加東北地區(qū)的冬儲需求，導致煤炭需求持續(xù)增長。“供給受限，需求增長，導致9月以來煤價持續(xù)走高。”
未來煤炭價格走勢如何？信達證券研報認為，當前正處在煤炭經(jīng)濟新一輪周期上行的初期。中長期看，供給端受“十三五”期間新增產能釋放接近尾聲，煤炭生產嚴格要求合法合規(guī)的限制，供給缺乏彈性；同時，“能源安全”戰(zhàn)略下，煤炭在一次能源消費中的占比降幅有望明顯收窄，隨著經(jīng)濟逐步恢復，煤炭需求有望繼續(xù)提升，展望明年煤炭供需形勢更為趨緊。
山西煤企改革提速
煤價穩(wěn)中有升，煤企整合不斷提速。
10月9日，山西3家上市公司大同煤業(yè)、漳澤電力及通寶能源同時發(fā)布公告，收到《關于晉能控股集團有限公司籌組事項的通知》，確認了此前市場關于省屬國企重組組建晉能控股集團的相關信息。
3家公司均在公告中表示，為發(fā)揮山西省能源企業(yè)產業(yè)集群優(yōu)勢，提髙集中度，推動能源革命綜合改革試點取得重大突破，擬對標國家能源集團，聯(lián)合重組同煤集團、晉煤集團、晉能集團省屬3戶煤炭企業(yè)，同步整合潞安集團、華陽新材料科技集團相關資產和改革后的中國(太原)煤炭交易中心，組建晉能控股集團，打造在全國擁有話語權和較強競爭力的國際化能源企業(yè)。公告顯示，晉能控股集團注冊地址為大同市，注冊資本為500億元。
今年以來，山西煤企重組步伐不斷加快。今年4月，焦煤集團與山煤集團實施了聯(lián)合重組，通過無償劃轉與吸收合并方式，由焦煤集團重組山煤集團。7月，潞安集團、陽煤集團、晉煤集團的煤化工業(yè)務宣布整合為潞安化工集團。
對于山西煤企一系列的改革動作，易煤研究院總監(jiān)張飛龍認為，山西作為煤炭大省，共有七大煤炭集團，分別為晉煤集團、晉能集團、同煤集團、潞安集團、焦煤集團、山煤集團、陽煤集團?！捌咝鄄⒘ⅰ钡膰忻浩蟾窬?，造成山西“一煤獨大”的局面，也埋下大而不強和內部競爭的隱憂。山西這一輪省屬煤炭企業(yè)的深化整合，將快速壯大企業(yè)規(guī)模，提升煤炭行業(yè)集中度，減少重復投資，優(yōu)化資源配置，更好地進行煤炭資源開發(fā)利用，進而增強山西煤企競爭力和質量，影響全國的煤炭市場格局。
有券商分析師表示，晉能控股集團的成立，一方面，有利于山西省發(fā)揮煤炭作為傳統(tǒng)支柱產業(yè)在戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育成長過程中的有力支撐作用，提升對戰(zhàn)略性新興產業(yè)的吸引力和集聚效應，讓“煤老大”在轉型發(fā)展過程中實現(xiàn)華麗轉身；另一方面，可以提升煤炭行業(yè)集中度，有助于國家通過控制供給穩(wěn)定煤價，提升行業(yè)估值水平，有望開啟新一輪的行業(yè)上漲空間。
今年7月，山東省宣布山東能源與兗礦集團聯(lián)合重組方案，重組后的山東能源集團煤炭產量可達2.91億噸，成為僅次于國家能源集團的中國第二大煤企。不過，根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會“2020中國煤炭產量排行榜”的數(shù)據(jù)，2019年，同煤集團產量為1.79億噸，晉能集團產量為9219萬噸，潞安集團產量為8346萬噸，晉煤集團產量為7092萬噸，合計產量約4.256億噸，意味著晉能控股集團成立后將超越山東能源集團，成為中國第二大煤企。
“在政策引導、多輪整合等推動下，煤炭行業(yè)集中度還將進一步提升。”張飛龍表示，今年6月18日，國家發(fā)展改革委等六部門下發(fā)的《關于做好2020年重點領域化解過剩產能工作的通知》提出，推動鋼鐵、煤炭、電力企業(yè)兼并重組和上下游融合發(fā)展，提升產業(yè)基礎能力和產業(yè)鏈現(xiàn)代化水平，打造一批具有較強國際競爭力的企業(yè)集團，在此背景下，我國煤炭企業(yè)整合速度將明顯加快，行業(yè)有望形成一批新巨頭。
