一、聯(lián)合重組勢在必行

　?。ㄒ唬┞?lián)合重組是全面達(dá)峰背景下的必由之路

　　筆者在2021年1月12日《世界金屬導(dǎo)報》“中國鋼鐵將迎來‘三個全面’的關(guān)鍵十年”文章中做出了“三個全面”的論斷，即未來十年，中國鋼鐵工業(yè)將迎來鋼材消費、污染物和碳排放全面達(dá)峰、全面建成鋼鐵強國和全面引領(lǐng)世界鋼鐵。在碳達(dá)峰目標(biāo)約束下，2020年12月28日全國工業(yè)和信息化工作會議上明確要求堅決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降。全面達(dá)峰的主要表現(xiàn)有：一是碳達(dá)峰和碳中和將倒逼鋼鐵行業(yè)減量調(diào)整再升級；二是經(jīng)濟穩(wěn)步增長帶動鋼材消費升級并逐步達(dá)峰；三是人均粗鋼表觀消費水平顯示我國鋼材消費峰值將至。2020年底，工信部發(fā)布的《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》提出鋼鐵行業(yè)要力爭到2025年率先實現(xiàn)碳達(dá)峰，綜合來看，在能源消費總量和強度雙控、碳交易成本壓力下，鋼鐵行業(yè)減量、調(diào)整、升級勢在必行。

　　通過研究分析全球主要產(chǎn)鋼國的鋼鐵發(fā)展歷程可知，自20世紀(jì)70年代以來，美國、日本、德國、法國、英國、俄羅斯等主要產(chǎn)鋼國在粗鋼產(chǎn)量達(dá)到峰值后，鋼鐵生產(chǎn)和消費出現(xiàn)不同程度萎縮，通過兼并重組提高行業(yè)集中度，提高資源掌控能力和市場話語權(quán)，降低成本，增強市場競爭力是鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的主要方式之一。目前，歐盟、美國、日本、俄羅斯、韓國粗鋼產(chǎn)量前五家鋼鐵企業(yè)占全國的比重均超過50%。因此，聯(lián)合重組是我國鋼鐵行業(yè)全面達(dá)峰背景下的必由之路。

　　（二）聯(lián)合重組是增強市場競爭力的現(xiàn)實選擇

　　近年來，我國粗鋼產(chǎn)量持續(xù)快速增長，在滿足國民經(jīng)濟快速增長各方面建設(shè)需要的同時，也面臨勞動力成本上升、資源安全和市場無序競爭等問題。以中國寶武為首的超大型鋼鐵企業(yè)集團通過橫縱聯(lián)合重組實現(xiàn)跨地區(qū)、全產(chǎn)業(yè)鏈布局，充分釋放規(guī)模效應(yīng)，以挖潛提存量、以聯(lián)合謀增量，以高市場占有率重塑行業(yè)發(fā)展新格局。同時，大型鋼鐵企業(yè)資金實力雄厚，大力推進智能制造，實施網(wǎng)絡(luò)化工廠布局和一體化管控，顯著降低勞動力成本，必然會進一步擠壓區(qū)域性鋼鐵企業(yè)和中小型鋼鐵企業(yè)市場空間。因此，同一銷售半徑范圍內(nèi)的鋼鐵企業(yè)抱團取暖已經(jīng)成為捍衛(wèi)固有市場領(lǐng)地、增強話語權(quán)、提高生存能力的現(xiàn)實選擇。

　　（三）聯(lián)合重組是深化供給側(cè)改革的有效途徑

　　“十三五”期間，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效顯著，通過化解超過1.5億噸的過剩產(chǎn)能、出清超過1億噸的地條鋼，實現(xiàn)從產(chǎn)能總量上的供給側(cè)改革，鋼鐵行業(yè)總體扭虧，企業(yè)經(jīng)營效益好轉(zhuǎn)，市場經(jīng)營秩序持續(xù)改善。但是，淘汰了大量落后鋼鐵產(chǎn)能的同時，部分升級裝備產(chǎn)線仍以生產(chǎn)普通鋼材為主，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向有些背離，也不符合鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的初衷。

　　進入“十四五”，中國鋼鐵工業(yè)將堅持新發(fā)展理念，以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，更好融入以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，加快構(gòu)建現(xiàn)代化的鋼鐵產(chǎn)業(yè)體系，促進鋼鐵行業(yè)質(zhì)量效益全面提升，為全面建成鋼鐵強國打下堅實基礎(chǔ)，需要鋼鐵行業(yè)從量變到質(zhì)變，競爭力顯著增強，抗風(fēng)險能力明顯提升。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革更強調(diào)要素配置的合理化、精細(xì)化和最優(yōu)化，而聯(lián)合重組可快速、有效實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)、企業(yè)間要素共享、優(yōu)化布局和再分配。例如，聯(lián)合重組可在更大的范圍內(nèi)調(diào)整生產(chǎn)布局、降低生產(chǎn)成本、強化核心技術(shù)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈等，是快速推進要素最優(yōu)配置的有效途徑之一。

　　（四）聯(lián)合重組助力需求側(cè)管理釋放市場潛力

　　2020年底中央經(jīng)濟工作會議提出注重需求側(cè)管理，這體現(xiàn)了新發(fā)展格局對經(jīng)濟工作的內(nèi)在要求——既要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，也需要行之有效的需求側(cè)管理與之呼應(yīng)。在新發(fā)展格局之下，以國內(nèi)大循環(huán)為主體，要更多地發(fā)揮內(nèi)需作用。而國內(nèi)大循環(huán)要保持暢通，就要實現(xiàn)供給與需求更高水平的動態(tài)平衡。在鋼鐵行業(yè)全面達(dá)峰的背景下，不僅面臨減量的壓力，更要解決結(jié)構(gòu)性問題，需求側(cè)管理的戰(zhàn)略基點是擴大內(nèi)需，鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組有助于減少同質(zhì)化競爭、無效和低端供應(yīng)，凝聚力量開發(fā)新需求，實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級、提升產(chǎn)品附加值和整體效益，助力需求側(cè)管理釋放市場潛力，主要體現(xiàn)在鋼鐵產(chǎn)業(yè)延伸和產(chǎn)城融合等方面。

　　（五）聯(lián)合重組將加快鋼鐵行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型

　　“十四五”期間，鋼鐵行業(yè)將面臨從碳排放強度的“相對約束”到碳排放總量的“絕對約束”，同時還可能面臨更多來自“碳經(jīng)濟”的國際挑戰(zhàn)，加快低碳轉(zhuǎn)型勢在必行。一方面將加速推動鋼鐵行業(yè)改善生產(chǎn)流程、更新生產(chǎn)設(shè)備和使用低碳能源，迅速實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)和能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型；另一方面促使鋼鐵企業(yè)主動創(chuàng)新，摒棄高碳排放產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，研發(fā)深度脫碳、零碳技術(shù)。在低碳轉(zhuǎn)型的大潮中，通過聯(lián)合重組組建大型企業(yè)集團，有助于聚集合力開發(fā)低碳工藝，從根本上實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型，并進一步增強市場競爭力。而高能耗、低效益的中小企業(yè)很難有能力獨立開發(fā)和應(yīng)用低碳技術(shù)，更難以個體存在實現(xiàn)碳中和，或?qū)⒃谛袠I(yè)低碳轉(zhuǎn)型中被淘汰。因此，聯(lián)合重組將加快推動中國鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，整體邁向高質(zhì)量發(fā)展，助力中國全面建成鋼鐵強國。

　　二、中國鋼鐵重組格局預(yù)判

　　《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二零三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》明確指出，“十四五”期間，我國發(fā)展仍然處于重要戰(zhàn)略機遇期，但面臨的國內(nèi)外環(huán)境正在發(fā)生深刻復(fù)雜變化，新時代新階段的發(fā)展必須貫徹新發(fā)展理念，必須是高質(zhì)量發(fā)展，必須以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，切實轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，推動質(zhì)量變革、效率變革、動力變革，構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。

　　在新的形勢下，中國鋼鐵行業(yè)在“十四五”期間必須形成一批具有國際競爭力、區(qū)域號召力、品牌影響力的大型鋼鐵企業(yè)集團，進而推動中國鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展。工信部發(fā)布的《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》明確提出：到2025年，產(chǎn)業(yè)布局更加合理，產(chǎn)業(yè)集聚化發(fā)展水平明顯提升。打造若干家世界超大型鋼鐵企業(yè)集團以及專業(yè)化一流企業(yè)，力爭前5位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到40%，前10位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到60%。可以預(yù)見的是，作為國企改革的國有資本投資公司試點，中國寶武在中國鋼鐵行業(yè)聯(lián)合重組中將繼續(xù)發(fā)揮引領(lǐng)作用，區(qū)域性鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組也已拉開帷幕，同時，央企、地方國企和民營企業(yè)的混合所有制式重組正在推進中。

　　根據(jù)當(dāng)前我國鋼鐵工業(yè)整體布局情況和未來十年發(fā)展趨勢，并參考和借鑒國外鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、聯(lián)合重組經(jīng)驗，“十四五”期間，中國寶武繼續(xù)推進聯(lián)合重組，規(guī)模劍指2億噸，區(qū)域性重組，跨地區(qū)、跨所有制重組將呈加快趨勢；抱團取暖的區(qū)域性重組方面，西北地區(qū)已先行一步，東北地區(qū)、北部灣地區(qū)、長三角地區(qū)及環(huán)渤海地區(qū)均具備區(qū)域性重組的特征，重組規(guī)模均可達(dá)到8000萬噸左右；此外，以河鋼集團、沙鋼集團、建龍集團和首鋼集團為主的大型鋼鐵企業(yè)集團規(guī)模均在3000萬噸以上，德龍系鋼鐵企業(yè)（德龍鋼鐵+新天鋼集團）產(chǎn)能已達(dá)3000萬噸左右，均有實力跨地區(qū)、跨所有制重組布局。因此，“十四五”末，在中國寶武規(guī)模達(dá)到2億噸、區(qū)域性重組順利推進、大型鋼鐵企業(yè)集團積極重組布局的情況下，中國鋼鐵行業(yè)完成CR5達(dá)到40%的目標(biāo)是大概率事件，為全面建成鋼鐵強國和全面引領(lǐng)世界鋼鐵奠定堅實基礎(chǔ)。

　　隨著聯(lián)合重組的進一步推進，到“十五五”末，預(yù)計全國將形成145N的總體產(chǎn)業(yè)重組格局，即：1個中國寶武（規(guī)模在2億噸左右）+4個區(qū)域集團（規(guī)模在8000萬噸左右）+5個大型鋼鐵企業(yè)集團（規(guī)模為4000-8000萬噸）+N個“專精特新優(yōu)”企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度（CR10）達(dá)70%以上。

　　（一）1個中國寶武，體現(xiàn)國家戰(zhàn)略

　　“十四五”期間，中國寶武要實現(xiàn)的主要目標(biāo)是高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。堅持高科技做強，實現(xiàn)技術(shù)引領(lǐng)；實施聯(lián)合重組“超億噸寶武”規(guī)模引領(lǐng)工程，以高市場占有率重塑行業(yè)發(fā)展格局，產(chǎn)能規(guī)模預(yù)計將達(dá)到2億噸。中國寶武作為中央企業(yè)，國企改革的國有資本投資公司試點，更多的是體現(xiàn)國家戰(zhàn)略，中國鋼鐵引領(lǐng)世界鋼鐵的企業(yè)名片。

　　（二）4個區(qū)域性鋼鐵企業(yè)集團

　　4個區(qū)域性鋼鐵企業(yè)集團，每個集團產(chǎn)能規(guī)模在8000萬噸左右。

　　（1）西北地區(qū)：2021年1月底由陜鋼集團、山西建龍、山西晉南鋼鐵、山西晉城鋼鐵、山西高義鋼鐵、山西建邦6家單位發(fā)起組建的西北聯(lián)合鋼鐵有限公司（以下簡稱“西北聯(lián)鋼”），包含9家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，鋼鐵產(chǎn)能超過6000萬噸。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，6家企業(yè)主要以鋼筋、線材、棒材等建筑用鋼材為主，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高。因此，西北聯(lián)鋼的成立，主要是為了提高產(chǎn)品質(zhì)量，增進經(jīng)營效率，形成市場和技術(shù)合力，減少無效和低端供應(yīng)，推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、提升產(chǎn)品附加值。

　　西北聯(lián)鋼的企業(yè)構(gòu)成更像是“秦晉之好”，西北地區(qū)還有包鋼、酒鋼等鋼鐵企業(yè)，而取名西北聯(lián)鋼體現(xiàn)了更長遠(yuǎn)的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。西北聯(lián)鋼的成立，順應(yīng)西部鋼鐵企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量、增進經(jīng)營效率的大勢，是減少無效和低端供應(yīng)，實現(xiàn)綠色、低碳發(fā)展的需要，是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、提升產(chǎn)品附加值的需要，更是西部鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展的需要。面對區(qū)域內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)供需矛盾突出的基本現(xiàn)實，西北聯(lián)鋼將為我國西部打造鋼鐵行業(yè)綠色發(fā)展生態(tài)圈、實現(xiàn)國內(nèi)國際雙循環(huán)發(fā)展戰(zhàn)略格局做出積極的貢獻(xiàn)。

　　（2）東北地區(qū)：主要涉及鞍鋼集團、本鋼集團、營口中板、凌源鋼鐵等，總產(chǎn)能6000萬噸以上。鞍鋼和本鋼重組由來已久，“十四五”期間，東北振興依然是國家戰(zhàn)略，但鞍鋼和本鋼將面臨比“十二五”更為嚴(yán)峻的市場競爭。一是區(qū)域市場競爭將更加激烈。以建龍集團為代表的民營鋼企（包括吉林鑫達(dá)等）已在東北布局，中低端產(chǎn)品成本優(yōu)勢明顯，中高端產(chǎn)品將面對首鋼通鋼、東北特鋼以及環(huán)渤海地區(qū)鋼企集群的競爭壓力；二是國際競爭方面，隨著“一帶一路”的推進和RCEP協(xié)議生效并逐步落地，東北地區(qū)鋼企還將面臨日本、韓國的中高端產(chǎn)品和東南亞、俄羅斯中低端產(chǎn)品的競爭。因此，東北地區(qū)鋼企的區(qū)域性重組是激烈市場競爭格局下的現(xiàn)實選擇，盡早行動或可占得先機。

　　（3）北部灣地區(qū)：主要涉及防城港、北海、欽州、柳州、梧州、玉林等地區(qū)，主要企業(yè)有柳鋼、盛隆冶金、北港新材料、梧州永達(dá)等鋼企和在建鋼鐵項目，主要面向北部灣經(jīng)濟圈、粵港澳大灣區(qū)和東南亞市場。由于中國寶武已布局廣東和云南，北部灣地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能置換項目相繼投產(chǎn)后，再加上受東南亞進口鋼材已是零關(guān)稅的影響，“十四五”中后期，北部灣地區(qū)鋼鐵市場競爭會進一步加劇，區(qū)域性的軟性結(jié)盟和聯(lián)合重組是大勢所趨。

　?。?）長三角地區(qū)：主要涉及永鋼、中天、南鋼、鑌鑫、聯(lián)鑫等，除服務(wù)長三角城市群外，由于航運便利，產(chǎn)品也向內(nèi)陸地區(qū)和東南亞地區(qū)輻射。但該地區(qū)也存在產(chǎn)品同質(zhì)化、勞動力成本上升等問題，再加上中國寶武在該地區(qū)的布局較為充分，因此，“十四五”后期或有區(qū)域性重組的可能。

　　另外，環(huán)渤海地區(qū)也具備相關(guān)條件，涉及主要企業(yè)有津西鋼鐵、日照鋼鐵、新華聯(lián)合冶金、瑞豐、天柱、九江線材、河北鑫達(dá)、東海特鋼、東海鋼鐵、港陸、秦皇島宏興等，該地區(qū)民營鋼鐵企業(yè)眾多，中低端產(chǎn)品同質(zhì)化，是全國鋼鐵競爭非常激烈的地區(qū)之一，近年雖有松散型聯(lián)合重組，但實質(zhì)性整合進展緩慢。同時環(huán)渤海地區(qū)環(huán)境容量有限，在碳達(dá)峰約束下，低碳轉(zhuǎn)型壓力較大，通過聯(lián)合重組，凝聚市場和技術(shù)合力是快速應(yīng)對挑戰(zhàn)的有效途徑。預(yù)計“十四五”中后期環(huán)渤海地區(qū)鋼鐵企業(yè)區(qū)域性重組會有所進展。

　　總體來看，“十四五”期間，市場競爭壓力，綠色低碳轉(zhuǎn)型是區(qū)域性鋼鐵企業(yè)面臨的共同挑戰(zhàn)，上述地區(qū)都有區(qū)域性聯(lián)合重組的可能。以開放的心態(tài)、創(chuàng)新的思維推進區(qū)域性聯(lián)合重組，可以“化敵為友”，應(yīng)對日趨激烈的市場競爭和綠色低碳轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)。當(dāng)然，區(qū)域性重組不可能一蹴而就，會經(jīng)歷由松散到緊密再到實質(zhì)性重組的歷程。

　　（三）5個跨地區(qū)跨所有制大型企業(yè)集團

　　5個跨地區(qū)跨所有制大型鋼鐵企業(yè)集團，每個集團產(chǎn)能規(guī)模在4000-8000萬噸（當(dāng)然，不排除再出現(xiàn)一個億噸級大型企業(yè)集團，如建龍?zhí)岢觥拔磥?年實現(xiàn)建龍集團鋼鐵板塊1億噸的目標(biāo)” ）。

　　從目前鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模來看，河鋼集團、沙鋼集團粗鋼產(chǎn)量均超過4000萬噸，建龍集團、首鋼集團為3000~4000萬噸，均具有跨地區(qū)和跨所有制特征。其中河鋼集團在國內(nèi)更具區(qū)域性，但是國際化程度更高；沙鋼集團近年來進軍優(yōu)特鋼領(lǐng)域，更注重專業(yè)化；建龍集團是典型的跨地區(qū)、跨所有制擴張，同時兼顧橫縱向和全產(chǎn)業(yè)鏈布局及國際化特征。此外，德龍系鋼鐵企業(yè)（德龍鋼鐵+新天鋼集團）產(chǎn)能已達(dá)3000萬噸左右，具備成為大型企業(yè)集團的潛力；湖南華菱集團如進一步實施省外布局，也可在大型鋼鐵企業(yè)集團中占據(jù)一席之地。

　　（四）N個“專精特新優(yōu)”企業(yè)

　　N個“專精特新優(yōu)”企業(yè)，主要指若干個以專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、創(chuàng)新型和有較強市場競爭力為特點的中小企業(yè)集團，著重強調(diào)專業(yè)化生產(chǎn)、精細(xì)化服務(wù)、高市場占有率、產(chǎn)品高附加值、較高的科技創(chuàng)新能力和較好成本控制能力。如中信特鋼集團、青山集團等復(fù)合型企業(yè)集團；石橫特鋼、方大特鋼、濟源鋼鐵、龍騰特鋼、永興特鋼等專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)規(guī)模不大，但產(chǎn)品市場占有率較高，盈利能力較強；還有無縫管、不銹鋼、特殊鋼以及產(chǎn)業(yè)鏈延伸相關(guān)企業(yè)，更側(cè)重服務(wù)的精細(xì)化、特色化和創(chuàng)新能力。N個“專精特新優(yōu)”企業(yè)是對上述1+4+5大型鋼鐵集團以外市場的有益補充。

　　三、結(jié)語與建議

　　聯(lián)合重組，尤其是區(qū)域性聯(lián)合重組，是鋼鐵行業(yè)加快適應(yīng)新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局的必然要求，也必將對鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展帶來相應(yīng)變化和影響。但是，聯(lián)合重組不是“拉郎配”，中國鋼鐵行業(yè)更需要的是對重組雙方都有利、能實現(xiàn)優(yōu)勢互補的實質(zhì)性聯(lián)合重組，不是為了片面追求產(chǎn)業(yè)集中度進行的形式性聯(lián)合重組。聯(lián)合重組必須服從于行業(yè)形勢、市場狀況和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，根本目的是促進結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，提高市場話語權(quán)、企業(yè)競爭力和盈利能力，為全面建成鋼鐵強國和引領(lǐng)世界鋼鐵夯實基礎(chǔ)。

　　對于各級地方政府，建議積極鼓勵和引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)進行實質(zhì)性聯(lián)合重組，優(yōu)勢互補，降低成本、增強話語權(quán)、加強資源保障能力，掌握市場主動權(quán)，提升抗風(fēng)險能力。同時也要避免盲目追求產(chǎn)業(yè)集中度和規(guī)模效應(yīng)，犧牲或吞噬一些“專精特新優(yōu)”企業(yè)。

　　對于鋼鐵企業(yè)，建議準(zhǔn)確把握相關(guān)政策要求和行業(yè)發(fā)展趨勢，在做好戰(zhàn)略研究的前提下，積極參與到聯(lián)合重組和混改大潮中來，提升競爭力的同時拓展生存空間，在橫向聯(lián)合重組的同時，也要注重縱向延伸，不斷向價值鏈中高端邁進。