集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)
市場(chǎng)回顧
5月受中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)威脅，市場(chǎng)回升受阻。CCFI均值799點(diǎn)，環(huán)比減少0.1%，同比上漲3.7%。分航線看，亞歐線指數(shù)基本持平，歐洲和地中海線環(huán)比上漲0.4%和下跌0.7%；跨太平洋航線上漲，美西和美東線指數(shù)環(huán)比上漲4.8%和6.6%；亞洲航線指數(shù)下滑，日本、韓國(guó)和東南亞線環(huán)比下降1%、2.6和3.2%；南北航線普遍下跌，澳新、南非、南美和東西非線環(huán)比下滑6.9%、4.6%、6.7%和0.8%；此外，波紅線指數(shù)環(huán)比減少7.9%。1至5月CCFI均值831點(diǎn)，同比上漲4.6%。5月，SCFI均值747點(diǎn)，環(huán)比減少4%，同比減少2.8%；1至5月，SCFI均值820點(diǎn)，同比增長(zhǎng)6.7%。
市場(chǎng)預(yù)測(cè)
Alphaliner和Clarksons最新預(yù)測(cè)，需求增速為2.5%和3.6%（不計(jì)運(yùn)距），運(yùn)力增速為3%和2.7%，供需平衡的改善遭遇阻力。Clarksons預(yù)測(cè)，新一輪貿(mào)易戰(zhàn)將令2019年集裝箱海運(yùn)需求減少920萬噸，從而使今年按噸計(jì)的集運(yùn)需求增速降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，最壞情況會(huì)降低1.5個(gè)百分點(diǎn)。此外，世界前八大經(jīng)濟(jì)體中，除中美外，歐盟、日本、韓國(guó)、巴西、印度、加拿大3月工業(yè)產(chǎn)值均同比減少。全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力疊加貿(mào)易戰(zhàn)影響，今年市場(chǎng)前景正愈發(fā)嚴(yán)峻。
油輪運(yùn)輸市場(chǎng)
市場(chǎng)回顧
5月，原油輪市場(chǎng)“黑天鵝”事件頻發(fā)，運(yùn)價(jià)低位徘徊。一季度交付高峰后，油輪船隊(duì)規(guī)模維持相對(duì)穩(wěn)定。5月，波交所原油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)BDTI收于636點(diǎn)，比月初微漲0.2%；VLCC中東至中國(guó)TD3C線WS指數(shù)平均39點(diǎn)，環(huán)比下降2.6%，與相同基礎(chǔ)費(fèi)率的2018年WS指數(shù)相比，同比上漲6.1%；TCE平均9979美元/天，環(huán)比下降1.9%，同比上升41.8%。成品油輪方面，5月中東至日本7.5萬噸級(jí)船TCE平均14999美元/天，環(huán)比上升29.7%；5.5萬噸級(jí)船TCE平均11706美元/天，環(huán)比上升59.2%；美灣與歐洲間MR型成品油輪航線平均TCE為10776美元/天，環(huán)比下降22.3%。
市場(chǎng)預(yù)測(cè)
短期看，檢修季結(jié)束、駕駛季開啟，油輪市場(chǎng)夏季小幅回暖可期。長(zhǎng)期看， 6月底的OPEC會(huì)議，原油減產(chǎn)協(xié)議大概率將持續(xù)，原油供給將延續(xù)緊張。就貿(mào)易結(jié)構(gòu)來看，沙特在5月再度成為中國(guó)進(jìn)口原油第一來源國(guó)，美國(guó)對(duì)印度、韓國(guó)等國(guó)的海運(yùn)原油出口有所增加，原油航線將隨著貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)程進(jìn)一步調(diào)整。Clarksons預(yù)測(cè)，2019年原油輪需求增幅3.5%，供給增幅4.5%，其中VLCC需求增幅4.6%，供給增幅5.3%。
干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)
市場(chǎng)回顧
5月市場(chǎng)持續(xù)攀升。國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)走高，價(jià)格穩(wěn)步上升，5月7日突破100美元/噸，觸及近五年的高位，礦商發(fā)貨意愿增強(qiáng)，澳大利亞鐵礦石出口強(qiáng)勢(shì)回升，巴西長(zhǎng)航線回暖，帶動(dòng)市場(chǎng)反彈攀高。大西洋糧食貿(mào)易穩(wěn)定，對(duì)市場(chǎng)起到支撐作用。BDI月底收?qǐng)?bào)1096點(diǎn)，為1月20日以來的最高點(diǎn)。5月BDI均值1036點(diǎn)，環(huán)比上漲34.0%%，同比下跌19.9%。1至5月BDI均值841點(diǎn)，同比下跌29.3%。截至5月27日，2019年干散貨船新增運(yùn)力146艘、1337.8萬載重噸，拆解39艘、430.0萬載重噸；運(yùn)力凈增107艘、907.8萬載重噸，增速仍保持在同期相對(duì)低位水平。
市場(chǎng)預(yù)測(cè)
Clarksons預(yù)計(jì)2019年干散貨海運(yùn)需求及貨物周轉(zhuǎn)量增速分別為1.2%、1.3%，鐵礦石貿(mào)易量將萎縮2%至14.5億噸，大豆貿(mào)易約1.47億噸，小宗商品貿(mào)易增速明顯，預(yù)計(jì)貿(mào)易量將增加4%，需求端承壓明顯。運(yùn)力供給方面，Clarksons預(yù)計(jì)IMO2020規(guī)則將影響2019年0.7%的運(yùn)力供給，并將運(yùn)力增速調(diào)低至2.4%。2019年市場(chǎng)供需格局呈現(xiàn)疲弱態(tài)勢(shì)。
美國(guó)對(duì)中國(guó)2000億美元商品提高關(guān)稅至25%，影響了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情緒。Clarksons預(yù)計(jì)，2019年受影響最大的谷物貿(mào)易海運(yùn)周轉(zhuǎn)量將減少5.2%。積極的一面是，中國(guó)的煤炭、鐵礦石需求仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，并將通過“一帶一路”倡議，創(chuàng)造新的干散貨貿(mào)易需求。另外，印度煤炭需求也表現(xiàn)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2019年煤炭進(jìn)口量增速達(dá)8.8%。南美糧季到來，后續(xù)出貨將繼續(xù)支撐中、小船市場(chǎng)。大型船市場(chǎng)也將隨著潰壩及颶風(fēng)的影響消退而不斷復(fù)蘇。預(yù)計(jì)短期國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)有望繼續(xù)震蕩反彈。
