劉凡
這段時間，國內(nèi)鋼材市場延續(xù)了今年2月份以來的震蕩回落行情。期貨市場方面，螺紋鋼主力合約和熱卷主力合約價格分別在3700元/噸和3800元/噸的位置震蕩運行。現(xiàn)貨市場方面，部分鋼材品種價格累計跌幅超過100元/噸。筆者認為，市場出現(xiàn)這種走勢與交易不足有一定關(guān)系。隨著全國兩會的召開，宏觀利好對鋼市基本面產(chǎn)生托底作用，預(yù)計后期鋼材價格大幅下跌的空間不大。
今年《政府工作報告》（以下簡稱《報告》）將GDP增速目標(biāo)設(shè)定為5%左右，充分體現(xiàn)了今年我國經(jīng)濟工作堅持穩(wěn)中求進的總基調(diào)。在宏觀利好的托底作用下，今年鋼材需求總量與去年相比有望大體相當(dāng)。
圍繞房地產(chǎn)行業(yè)，《報告》明確提出要優(yōu)化房地產(chǎn)政策，對不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求要一視同仁給予支持，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。這在一定程度上有望緩解房地產(chǎn)行業(yè)資金壓力，進而推進房地產(chǎn)行業(yè)加快復(fù)蘇。考慮到具體的金融支持政策出臺仍需時間，房地產(chǎn)行業(yè)預(yù)期的修復(fù)短時間內(nèi)難以促使市場形成實物交易量，對現(xiàn)階段建筑鋼材需求的提振相對有限。
在財政政策方面，《報告》提出今年赤字率擬按3%安排，赤字規(guī)模為4.06萬億元，比上年初預(yù)算增加1800億元；擬安排地方政府專項債券3.9萬億元，比上年增加1000億元；發(fā)行超長期特別國債1萬億元。有業(yè)內(nèi)人士分析認為，雖然今年我國赤字率未突破紅線，但赤字規(guī)模、政府專項債券、一般公共預(yù)算支出擴容及1萬億元超長期特別國債的發(fā)行，依然能帶來大量增量資金。這些資金的流入領(lǐng)域仍以加快推進保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造“三大工程”為主，有利于拉動鋼材需求增多。據(jù)此預(yù)計，今年鋼材價格整體與去年相比不會出現(xiàn)大幅下挫。
此外，今年全國兩會上，住建部部長倪虹表示，今年將再改造5萬個老舊小區(qū)，改造城市燃氣、供水、污水、供熱等老舊管網(wǎng)10萬公里以上，推進城市生命線安全工程建設(shè)，啟動100個城市、1000個以上易澇積水點治理。筆者認為，這將在一定程度上帶動管材、板材等多種鋼材需求增多。不過，考慮到今年老舊小區(qū)改造規(guī)模略小于去年，管道改造長度與去年基本持平，預(yù)計這一領(lǐng)域的“鋼需”規(guī)模將保持穩(wěn)定。
綜合來看，今年全國兩會召開帶來的宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)暖，對鋼材市場基本面起到了托底作用，現(xiàn)階段市場運行邏輯以供需博弈為主，商家操作以消化冬儲為主。后期，隨著《報告》相關(guān)政策逐步落地、旺季需求加快釋放，鋼材價格有望反彈。
筆者建議，當(dāng)前市場參與者要重點關(guān)注鋼企產(chǎn)能釋放情況、下游終端工程開工進度及期現(xiàn)貨市場波動，穩(wěn)健操作、快速出貨仍是最佳選擇。
《中國冶金報》（2024年03月12日 07版七版）
