中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會市場調研部

　　隨著新冠肺炎疫情在境外蔓延，3月份以來，安賽樂米塔爾、新日鐵、韓國浦項、日本JFE、美國鋼鐵等海外鋼廠陸續(xù)宣布減產計劃，全球鐵礦石需求量呈下降趨勢。當前，疫情對鐵礦石供應端生產的影響不大。隨著第二季度雨季等季節(jié)性因素影響的減小，2020年后期，全球鐵礦石資源供應將增長，中國可利用進口礦總量也會相應增長，預計全年增長4000萬噸~9000萬噸。

　　今年國產鐵精粉供應將與去年基本持平

　　2019年，我國鐵礦石原礦產量為8.44億噸，折合鐵精粉26567萬噸。國家統(tǒng)計局公布的數據顯示， 2020年1月~2月，我國鐵礦石原礦產量同比下降4.6%，產量下降主要受到疫情的影響。伴隨著國內疫情形勢向好、各地生產活動復蘇，據中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會預測，第二季度，國產鐵精粉產量將環(huán)比回升，預計2020年產量與2019年基本持平。

　　澳大利亞鐵礦石供應預計增加

　　2019年，中國自澳大利亞進口鐵礦石6.65億噸，同比減少1500萬噸，占全年進口總量的62.21%（中國進口澳大利亞鐵礦石情況見表1，02版）。由于颶風天氣，2019年，澳大利亞四大礦山的產量受到不同程度的影響（澳大利亞四大礦山產量情況見表2，02版）。季報顯示，2019年，力拓皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產量為3.267億噸，同比減少1110萬噸。2019財年，必和必拓西澳鐵礦石產量為2.70億噸，同比減少510萬噸；FMG鐵礦石產量為1.769億噸，同比增加1120萬噸；羅伊山鐵礦石產量為5500萬噸，同比增加180萬噸。

　　2020年1月~2月，中國自澳大利亞進口鐵礦石1.07億噸，同比小幅增加85萬噸。據澳大利亞工業(yè)、創(chuàng)新與科學部預測，2020年，澳大利亞鐵礦石出口量預計為8.78億噸，增長3.7%。根據礦山季報披露的數據，力拓下調2020年皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產量預期值至3.24億噸~3.34億噸，同比增幅為-300萬噸至700萬噸。2020財年，必和必拓西澳產量目標為2.73億噸~2.86億噸，較2019財年增加300萬噸~1600萬噸。FMG2020財年出貨量目標為1.70億噸~1.75億噸，較2019財年增加230萬噸~730萬噸，且預計能達到目標上沿的1.75億噸。此外，FMG產能約4000萬噸的Eliwana礦區(qū)首船交貨預計在2020年12月。2020財年，羅伊山產量有望增加500萬噸至6000萬噸。

　　從疫情的影響來看，截至3月31日，力拓、必和必拓暫無人員確診，FMG有1人確診。澳大利亞礦山自動化程度高，疫情暫時不會影響礦區(qū)生產。2020年前兩個月，澳大利亞的鐵礦石供應量同比基本持平。2020年，澳大利亞四大礦山產量預計增長230萬噸~3530萬噸，增量主要來自從颶風事故中恢復的部分產能，其他小型礦山產量也有小幅增加。不過，疫情導致船舶上的人員需要隔離14天，或對發(fā)運節(jié)奏產生一定影響。

　　巴西鐵礦石供應將增加

　　2019年，中國自巴西進口鐵礦石共計2.28億噸，同比減少600萬噸，占全年進口總量的21.33%（中國進口巴西鐵礦石情況見表3，02版）。根據礦山季報，2019年，淡水河谷鐵礦石產量為3.02億噸，同比下降21.5%，主要是潰壩事故影響9300萬噸產能。2020年1月~2月，中國自巴西進口鐵礦石3607萬噸，同比下降558萬噸，主要原因在于2019年淡水河谷潰壩事故對其供應的影響自當年4月份開始顯現，第一季度以消耗港口庫存為主，基數仍較高。而2020年1月~2月份，受連續(xù)暴雨天氣、港口頻繁檢修影響，其發(fā)運量出現回落。預計第二季度，淡水河谷發(fā)運量將隨著天氣的好轉逐步恢復。

　　根據澳大利亞工業(yè)、創(chuàng)新與科學部預測，2020年，巴西鐵礦石出口量為4.08億噸，增幅為7.4%。根據礦山季報，2020年淡水河谷鐵礦石計劃產量3.4億噸~3.55億噸，較2019年增加3800萬噸~5300萬噸，增量主要來自于恢復此前關停的部分產能和S11D項目。目前，受潰壩事故影響的9300萬噸產能中，5100萬噸產能已經恢復，剩余約4200萬噸產能將在未來2年~3年內恢復。S11D項目預計2020年產能增加1000萬噸~2000萬噸至9000萬噸。預計2020年，淡水河谷年產能將恢復至4億噸。英美集團旗下位于巴西的Mina-Rio礦山年產能可提高至最大2650萬噸，2019年產量約為2300萬噸，2020年產量目標為2200萬噸~2400萬噸。

　　截至3月31日，巴西CSN（巴西礦業(yè)公司）、托克、英美資源暫無人員確診。淡水河谷有2人確診，其并未說明此次員工確診病例對其生產和發(fā)運的影響。淡水河谷稍早宣布，決定自3月24日起暫時停止其馬來西亞TRMT混礦物流中心至少持續(xù)到3月31日，影響出口46萬噸。整體來看，目前疫情對礦區(qū)生產無影響，對部分礦山混礦、港口發(fā)運影響有限。2020年，巴西礦山產量預計同比增加3650萬噸~5350萬噸，增量主要來自恢復此前關停的部分產能和S11D項目。

　　其他國家鐵礦石供應存在不確定性

　　2019年，礦價大幅上漲刺激其他國家鐵礦石出口量明顯增加。中國自澳大利亞、巴西累計進口鐵礦石8.93億噸，同比下降2100萬噸；自其他國家累計進口鐵礦石1.76億噸，同比增加1600萬噸，基本上填補了對澳大利亞和巴西的供應缺口（中國從除澳大利亞、巴西外主要國家進口鐵礦石情況見表4）。2020年1月~2月，中國自除澳大利亞、巴西外的其他國家累計進口鐵礦石3387萬噸，同比增加722萬噸，彌補了同期巴西發(fā)運減量。除伊朗、阿拉伯聯合酋長國供應有百萬噸水平的下降外，多數其他主要國家鐵礦石供應量同比增加，其中印度同比增加340萬噸。

　　從排名位居前列的進口來源看，受疫情影響，南非昆巴（Kumba）礦區(qū)的賽申（Sishen）和Kolomela礦山將以約50%的勞動力水平運營，3月27日將其2020年目標產量下調200萬噸~300萬噸至3900萬噸~4100萬噸。南非從3月26日零時至4月16日零時實行全國封鎖，其最大的鐵礦石發(fā)運港薩爾達尼亞（Saldanha）等運輸港口關閉，預計影響384萬噸鐵礦石出口。印度部分鐵礦石出口港也發(fā)布不可抗力聲明，于3月22日起生效，關停時間為21天，累計影響50萬噸鐵礦石出口。首鋼秘魯項目選礦廠應當地政府要求于3月16日至4月12日停產，預計影響產量約180萬噸，后期能否復產需進一步跟蹤，預計其2020年發(fā)運量與2019年基本持平。伊朗新冠肺炎確診人數較多，若疫情繼續(xù)擴散，將影響其鐵礦石對外出口。加拿大Scully項目2020年有300萬噸左右增量，Champion Iron礦山在2020年初開始擴產計劃，Baffinland礦山計劃2021年提產至1800萬噸。受疫情影響，加拿大魁北克省政府要求采礦業(yè)從3月24日零時起至4月13日將運營活動減少至最低程度，Champion Iron礦山擴產計劃第二階段相關的資本支出計劃已暫停。

　　綜合來看，疫情預計累計影響南非、印度、加拿大、秘魯鐵礦石出口約500萬噸。未來，加拿大存在較大增產可能，2020年產能增量約為百萬噸；南非Kumba礦區(qū)減產最多影響對我國出口約60萬噸鐵礦石；印度和伊朗存在今年內禁止出口鐵礦石的風險。

　　后期全球鐵礦石資源增加

　　從季節(jié)規(guī)律來看，第一季度，受天氣因素影響，四大礦山發(fā)運量處于一年的最低水平；第二季度，隨著天氣的好轉，供應量逐步回升，發(fā)運高峰期集中在下半年（四大礦山季度發(fā)運規(guī)律情況見表5）。

　　從當前境外疫情的發(fā)展形勢來看，海外鋼廠仍有進一步減產的可能，而疫情對鐵礦石供應端礦區(qū)生產影響不大，對港口發(fā)運造成一定影響。第二季度以后，隨著全球鐵礦石資源供應增加，中國可利用進口礦總量相應增加。參考2019年和2020年前兩個月海關總署數據，假定2020年除澳大利亞和巴西外，其他國家或地區(qū)的鐵礦石供應量與2019年持平，預計2020年中國可利用進口礦將同比增加4000萬噸~9000萬噸。

　　需要注意的是，全球鐵礦石資源高度集中，供應鏈較為脆弱，四大礦山對鐵礦石供應鏈的影響舉足輕重。后期，仍須密切關注國內外鋼鐵企業(yè)停產、減產情況，以及礦山疫情發(fā)展、所在地區(qū)天氣、生產、運輸、檢修、出口政策等一系列信息。